¿HACIA DÓNDE VA LA CRISIS? SIGAN LA PISTA DEL DINERO.

— En agosto de 2008 estalla la burbuja crediticia (se pasa del abuso generalizado del crédito a la sequía del crédito), y la burbuja del ladrillo (se pasa de vender muchas casas carísimas generalmente para especular, a no vender apenas). Con los estallidos de esas burbujas, se ha destruído muchísimo valor (que no es otra cosa que el ansia o las ganas de la gente por conseguir nueva casa, y comprar mediante crédito, con lo que el valor de los bancos y el de sus activos cae en picado, y quiebran, aunque no se les nota porque con los rescates de los gobiernos se les presta liquidez constantemente, y eso esconde todos los pufos posibles).
VALOR NO ES DINERO
—Se destruye valor, pero cuidado, no se destruye dinero, o sea, las monstruosas masas de dinero que se crearon durante la época de las vacas gordas. Tan solo han cambiado de manos, y eso es un problema muy curioso.

EL CICLO VITAL DEL DINERO
— Con el sistema de creación de dinero por reserva fraccionaria, los bancos han creado una espectacular cantidad de dinero, a través de todos los préstamos que durante la bonanza económica les pidieron los gobiernos, las empresas, la gente (hipotecas), y hasta otros bancos.
Ese dinero, creado solo para ser prestado, en cuanto se devuelve el préstamo (o crédito), el banco tiene que volver a destruírlo para que se recupere el equilibrio monetario general.

VENTAJA Y DESVENTAJA DEL DINERO CREDITICIO
— La ventaja de que los bancos fabriquen dinero mediante el crédito es que si hay mucha actividad económica, se crea automáticamente la cantidad de dinero necesaria (liquidez) para que esa actividad se haga con fluidez. El lado malo es que si casi todo el dinero se crea mediante la deuda, todos tenemos que endeudarnos constantemente para que la economía pueda funcionar (sistema creditoadicto), y tanta deuda hacia los bancos acaba con que los bancos se apropian de casi toda la riqueza de la sociedad, que es como si todos nos convirtiésemos en esclavos propiedad de los bancos, pero sin el “como”.

MIEDO A LA INFLACIÓN
— Y como desde el 2008 la actividad económica ha dado un gran frenazo, hay demasiado dinero para tan poca actividad. Aqui es donde asoma el miedo, el terror, a la INFLACIÓN, ese bicho marciano que es mal comprendido por la mayoría de la gente. Digamos que toda la riqueza que se transacciona (se compra y vende) a lo largo del año debe de corresponderse con una determinada cantidad de dinero que está circulando.

EL MECANISMO DE LA INFLACIÓN
— Si aumenta la cantidad de dinero en circulación (porque el gobierno a escondidas “imprime” más billetes, porque alguien que tenía mucho dinero guardado de pronto lo saca de la caja fuerte para gastarlo de golpe en muchos sitios a la vez, o porque a mucha gente le entra una fiebre irresistible por comprar algún producto de moda, etc…), automáticamente el instinto comercial de los vendedores les lleva a aumentar los precios (para aprovechar el chollo) hasta que toda la nueva masa de dinero circulante vuelve a corresponderse con todos los bienes (riqueza producida) que se están intercambiando en el mercado.

Y AL REVÉS, LA DEFLACIÓN
— Si el desequilibrio fuese al revés, y se vendiese menos de lo normal, incluso bajarían los precios (se llama deflación, y también suele ser un problema, porque a aunque a tí te ilusione que bajen los precios, eso machaca al conjunto de la economía, produciendo parados, que no podrán comprar por mucho que bajen los precios). Ese punto de equilibrio no para de moverse, y puede verse perturbado por bastantes cosas, incluyendo que de pronto dejen de venderse productos o se produzcan demasiados o demasiado pocos.

EL DINERO QUE SE VA
— La cuestión es que toda la gente que se endeudó y quebró (hipotecados, empresas, gobiernos, bancos), es porque usaron dinero para pagar, con lo que ese dinero salió de sus manos. Ahora que quieren revender aquello que compraron, nadie se lo recompra, porque ha perdido mucho valor. El resultado es que necesitan dinero para pagar deudas pero no consiguen recuperar su dinero inicial. Los bancos a los que no consiguen pagar no pueden destruir el dinero generado como deuda para restablecer el equilibrio monetario inicial. También sucede que al dejar de pagar (impago), tienden a hacer quebrar a sus acreedores, lo cual produce impagos y quiebras en cadena.

EL DINERO REBOSA
— Para evitar que todo el sistema financiero quiebre en cadena como una traca de petardos, como estuvo muy a punto de suceder en agosto de 2008 con la quiebra de Lehman Brothers y el rescate in extremis de AIG, los Bancos Centrales se han dedicado a prestar dinero a bancos y gobiernos en apuros (endeudándolos más aún), con lo que crean más dinero como deuda, a ritmo cada vez mayor, en vez de destruyéndolo como debería suceder si todo el mundo estuviese pagando sus deudas. El resultado global es una masa de dinero que crece deprisa, muy deprisa, y que no se corresponde con una riqueza real que la economía real esté produciendo.

¿POR QUÉ NO APARECE LA INFLACIÓN?
— Sin embargo, no parece que esté habiendo una enorme inflación a causa de tanto dinero creado en tan poco tiempo. ¿Por qué? ¿Dónde se está quedando escondido o guardado? ¿Por qué no se está utilizando para saldar las enormes deudas contraídas en todas partes y reequilibrarlo todo?

PARA QUÉ SIRVE EL DINERO DE LOS RESCATES
— Pues simplemente porque los bancos reciben esa masa de dinero de rescates y las emplean para tratar de sanear sus contabilidades agonizantes, sacándole la mayor rentabilidad posible. No la prestan a la economía real, la productiva, que por tanto no sufre inflación, porque en una crisis tan grave, les parece muy difícil que puedan recuperar esos préstamos, y aún menos sacarles una rentabilidad tan alta como la que pueden conseguir… especulando. Especulando CON la deuda de los gobiernos, especulando CONTRA la deuda de los gobiernos, especulando con las materias primas que la economía real necesita (asfixiándola), y haciendo apuestas (con derivados financieros, sobre todo los CDS) sobre el impago de los gobiernos y otros acontecimientos. Todo ello tiene algo en común: son transacciones totalmente improductivas, que no producen beneficio alguno para la sociedad, cuando no directamente actividades parásitas que precisamente HUNDEN más la economia.

LA PERVERSIÓN DE LOS DERIVADOS
— Sucede además que la cantidad de dinero que existe en el planeta no es sólo la que se usa para transaccionar (comprar y vender) la riqueza (PIB) mundial. Está el dinero que se mueve en el mercado global de derivados financieros, que básicamente empezaron siendo seguros contra el riesgo de hacer transaciones financieras, del mismo modo que aseguramos a todo riesgo nuestros coches, han acabado utilizándose como meras apuestas sobre acontecimientos económicos. Algo así como si hiciésemos apuestas sobre si otras personas van a estrellar o no sus coches en determinado plazo de tiempo. Los derivados más conocidos son los futuros, las opciones, los CDO, y los CDS; y hay más.

EL TAMAÑO DEL MERCADO DE DERIVADOS: LA BESTIA
— Dado que los derivados financieros son “OTC” (over the counter), es decir, se comercian entre comprador y vendedor sin ningún control público (ni de Hacienda, ni del gobierno, ni de la bolsa, ni de organismo.regulador alguno), de hecho NO PAGAN impuestos (repito, 0%), no podemos saber más que por aproximación muy lejana cuál es el tamaño real de ese mercado.
Según la estimación más conservadora (la de la Asociación de Operadores de derivados, ver “Cleptopía”, de Matt Taibbi) ese mercado global tendría un tamaño del 75% del PIB mundial. La estimación que más se lee en noticias y foros de economía es la de 702 billones de USD (ritmo: 450 bill. en 2009, 600 bill. en 2010, 700 bill. en 2011) frente a 63 billones de U$D de PIB mundial en 2011, o sea, 11 veces la riqueza planetaria. Y las estimaciones más duras llegan hasta 70 u 80 veces el PIB mundial. Incluso la cifra más moderada es una atrocidad, y la más grande, profundamente absurda.

EL VERDADERO PODER DE LOS ESPECULADORES (MGDF)
— Nos quedaría por saber cuál es la masa monetaria (MM) que usa la economía real para transaccionar todo el PIB mundial, y cuánta utiliza la economía especulativa para transaccionar sus derivados, los cuales, por cierto, son manejados por un pequeño puñado de megabancos, y están fuera del alcance de los ciudadanos rasos. En todo caso, parece sensato suponer que el mercado global de derivados financieros (MGDF), mueve tal MM que convierte en enanitos a los BC (bancos centrales) de USA, la UE, a todos los gobiernos de ambos, y al FMI, todos juntos y reunidos.

LA SUMISIÓN A LOS MERCADOS
— Por eso todos los políticos “poderosos” le tienen miedo a “los Mercados” (al MGDF). Ni Obama se atreve a amenazar con regularlos de verdad a pesar de estar la economía mundial al borde mismo del abismo desde Lehman Brothers. O Merkel, que dice que nunca debieron dejar que los bancos se hicieran tan grandes como para chantajear a gobiernos enteros. O Rajoy, que dice que su prioridad al estrenar su gobierno será recuperar la confianza del MGDF, en vez de regularlo, obligarlo a pagar impuestos como el resto de los mortales, e ilegalizar casi todos los derivados. Nadie se atreve a ponerle el cascabel al gato. Pero un proverbio hindú lo metaforiza aún mejor: “Cuando los elefantes luchan, la hierba muere”. Deducid, de la gente de a pie y los MGDF, quién hace de elefantes, y quién de hierba…

EL TERROR A LA INFLACIÓN
— Incluso ignorando el MGDF, en la propia economía real, la mayoría de la riqueza existente está en manos de los grandes accionistas de las grandes empresas, que en conjunto son también los que poseen la totalidad de la riqueza que mueve el MGDF. Esa gente es pues tan rica, que pueden comprar virtualmente todo el planeta con nosotros dentro como esclavos. Una parte muy importante de su riqueza está en forma de dinero y no de otras formas de propiedad, lo que hace que esa gente tenga terror a la inflación (que desinfla, como una maldición, su masa oceánica de dinero)

EL AGUJERO NEGRO DE LOS DERIVADOS
— En general, la riqueza, en forma de dinero, que los ricos obtienen de la economía real va en gran medida al MGDF. El MGDF actúa como una gran aspiradora, o un gran parásito, sacando en masa el dinero de la economía productiva, la que produce riqueza REAL. La otra fuente posible de ese dinero “invertido” en el MGDF son los préstamos (dinero creado como deuda).

CREERÁS EN LA DEUDA POR ENCIMA DE TODAS LAS COSAS
— Y todo ese dinero, o MM (tanto el especulativo del MGDF, como el que circula por la economía real) fue en origen creado de la nada, y solo está respaldado por la correspondiente deuda. Solo la deuda y la confianza en que será saldada (pagada) da sentido al dinero, y hace que se confíe en que el dinero realmente es útil. La palabra clave es “confianza”. Sin confianza, el sistema económico, y el monetario, se derrumbarían.

DEL DINERO BASADO EN ORO, AL DINERO BASADO EN DEUDA
— Antes (de 1971), el dinero era oro o estaba respaldado por oro, y la gente llevaba milenios confiando en su valor, a causa de su infalsificabilidad, y sus cualidades prácticas como moneda. El oro es fiable y sencillo como una piedra, mientras que “la deuda” es muy complicada, manipulable, difícil de entender, de estandarizar, de manejar o gestionar. El exceso de deuda, por ejemplo, lleva a la bancarrota (insolvencia), lo que significa impago de deuda, el respaldo último del dinero, lo que destruiría el valor del dinero, de las enormes e irracionales masas de dinero creadas en los últimos años. Y la gran mayoría de los expertos están de acuerdo en que los niveles globales de deuda acumulada en los últimos 15 o 20 años son… imposibles de pagar.

LA BANCA GANA, SEÑORES…
— Lo curioso es que toda la MM existente podría perfectamente pagar toda la deuda global evitando todas las quiebras en serie. El problema es que quien tiene toda esa MM son… los mismos a los que todos les debemos esas deudas monstruosas. Vamos, que ya lo tienen (casi) todo, y aún les debemos mucho más. ¿Esclavos de nuestras deudas? En la antigüedad era corriente la esclavitud por deudas: si no podías pagar tus deudas, te convertías en esclavo de tu acreedor hasta que con tu trabajo conseguías saldar esa deuda.

LO QUE LOS BANQUEROS HACEN CON SUS PROPIOS BANCOS
— Si nos fijamos con detalle, veremos un extremo muy curioso: los ricos (grandes accionistas) son inmensamente ricos, y son propietarios de todos los bancos. Casi todos los bancos del planeta están quebrados (aunque disimulan su insolvencia con liquidez, por ahora), y sus dueños, tras haberlos ordeñado intensamente hasta el agotamiento, están dejándolos caer, teniendo dinero de sobra para salvarlos, pero dejan que los gobiernos (o sea, NOSOTROS como contribuyentes) se endeuden hasta las cejas para rescatarlos. Y los gobiernos se endeudan… CON ESOS MISMOS BANCOS. Esos mismos bancos que especulan contra la mano de los gobiernos que los rescatan. (yo te ayudo mientras tú me apuñalas)

EL RESCATE, CONTADO EN FÁBULA
— Por si no lo habéis pillado bien, os pongo un ejemplo: Barnabé (el banco) debe muchísimo dinero, pues lo malgastó en masa y de modo muy irresponsable (prestamos impagables, inversiones en activos tóxicos), y le pide ayuda a su amigo Genaro (el gobierno). Genaro siente que no puede dejar en la estacada a Barnabé, y para conseguir dinero que poder prestar a Barnabé para que pueda ir tirando y arreglando sus negocios, a su vez le pide prestado… ¡¡al propio Barnabé!! (entonces, Barnabé se saca mucho dinero de una chistera mágica), el cual se lo presta carísimo a Genaro (a un interés muy alto). Con el dinero en la mano, Genaro, que debe sufrir de alzheimer, se lo vuelve a prestar a Barnabé, pero muy barato (a muy bajo interés). ¿Vosotros entendéis algo? Yo tampoco. Excepto que Genaro chochea, y Barnabé debe ser hipnotizador y controlar mentalemente a Genaro. Y no sabemos si Barnabé se salvará de la ruina, pero desde luego, Genaro saldrá totalmente desplumado de ésta.

LA REALIDAD QUE NO NOS CUENTAN
— Sigamos el rastro del dinero: los beneficios de la actividad empresarial, en forma de dinero, suele ir casi todo a la INVERSIÓN. Pero con la actual crisis económica, cada vez una mayor parte de ese beneficio global deja de ir a la inversión por ser cada vez más peligrosa y menos rentable (por la caída del CONSUMO: para qué vas a producir algo si no te lo van a comprar), y se va en cambio a ESPECULACIÓN (acciones preferentes, fondos de inversión, bolsa, compra de ladrillo como inversión, bonos del Tesoro…), es decir, en buena medida,  al MGDF.

¿DÓNDE ENCONTRAR ALGO DE RENTABILIDAD?
— Dicho de otro modo: el dinero huye cada vez a mayor ritmo de la economía productiva para refugiarse en la economía especulativa (MGDF), que no produce nada útil para la sociedad. Y en estos momentos, la falta de financiación, de dinero, de liquidez, asfixia a la economía real, la productiva.

UNA CONFESIÓN ELEGANTE
—  Como dice el mayor gestor de Hedge Fund del planeta, Ray Dalio (uno de los mayores especuladores que existen), “la bolsa es un juego de suma cero”, que es una forma muy elegante de decir que “para que yo gane tengo que hacer que tú pierdas esa misma cantidad que yo he ganado, pues ni tú ni yo producimos riqueza nueva alguna.” Lo dice uno de los mayores expertos en especulación del mundo, y de enorme éxito.

EL RESCATE DESPERDICIADO
— Cuando hace poco (2012) el BCE (Banco Central Europeo) prestó 1 billón de euros a bancos privados de toda Europa como salvavidas para permitirles liquidez, de ese billón, el 70% fue depositado por los bancos privados… en cuentas del propio BCE, en vez de hacerlo circular por la economía productiva para crear riqueza. Ese 70%, una cantidad inmensa, directamente no sirvió para nada. Y del resto, no sabemos nada. Que toda esa liquidez no revierta en créditos a los empresarios indica la situación realmente desesperada de los bancos, que llevan así 4 años. ¿No han tenido tiempo de mejorar? Curioso…

LOS BANCOS ZOMBI
— Si el dinero es la sangre de la economía, la economía se está desangrando, y las transfusiones de sangre se las está bebiendo-robando unos vampiros llamados bancos, que se la quedan en vez de encargarse de hacerla circular como hacían antes, y se supone que es su función esencial. El botín de sangre que ha acumulado el MGDF es enorme, y no sabemos qué va a ser de él, ni dónde está. En todo caso, los gobiernos no muestran la menor intención de controlarlo, ponerle impuestos, confiscarlo, ilegalizarlo, ponerlo al servicio de la sociedad, impedir su mal uso sistemático, ni nada parecido.

¿INFLACIÓN O DEFLACIÓN? HAGAN SUS APUESTAS…
— Cada vez que la Fed emite grandes cantidades de dinero (QE1, QE2, 7 billones de USD extra en secreto, posible QE3) rebrota un debate muy activo sobre si existe riesgo de inflación o de deflación. Pero la mayor parte de las posturas y argumentos suelen ignorar la enorme MM que está sobrevolándonos desde las alturas divinas del MGDF. Si el MGDF va a succionarnos frenéticamente mucho más dinero, o nos lo va hacer llover encima en masa, puede suponer de la noche a la mañana enormes inflaciones (hiperinflación), o un gran atasco del consumo (deflación), y creo que los gobiernos no tendrán casi poder para evitar nada. Como si dependiésemos del simple capricho de los Dioses (las grandes fortunas mundiales y su MGDF).

FUERZAS INFLACIONISTAS Y DEFLACIONISTAS
— Por cierto, algunas tendencias infla-deflacionistas:
@ Si se refinancian deudas (de grandes empresas, de bancos, de gobiernos), no se está disolviendo el dinero creado para la deuda primera, y si hay parada de actividad económica, o sea, que el dinero de la primera deuda no se mueve, entonces tenemos un motor de INFLACIÓN (mucho dinero, poca creación de riqueza)
@ Si una empresa, familia o gobierno quiebra y por tanto deja de pagar sus deudas, ese dinero, que tenia que haber sido disuelto al acabar el plazo de la deuda, sigue circulando. Se tiende al exceso de dinero circulante, luego motor de INFLACIÓN.
@ Si el que quiebra es un banco, las deudas de los clientes con ese banco no desaparecen, sino que al liquidar el banco, esos préstamos se venden a otras entidades que se convierten en los nuevos acreedores. En teoría no hay efecto monetario.
@ Si los bancos no conceden préstamos, como está sucediendo, no se crea dinero nuevo para reeemplazar al que se va disolviendo por devolución de los préstamos. Significa falta de dinero en el sistema, luego motor de DEFLACIÓN.
@ Un motor DEFLACIONista es que la gente guarde-ahorre el dinero fuera del circuito bancario: bancolchón.
El efecto combinado de todas estas tendencias de sentido contrario no es evidente, y podría ser que haya una estabilidad global de precios engañosa que nos haga creer que no está pasando nada especial ni grave, como pretenden las propagandas neoliberales. sin embargo, todos estos “motores” infla-deflacionistas combinados tienen algo en común: corresponden a un desplome general de la actividad económica. O sea, que quizás nos hundamos en una depresión grave… pero con la inflación controlada. ¡Uf, menos mal… !

EL CAPRICHO DE LOS DIOSES
— Como resumen, diría que la gran masa de dinero huída de la economía real al MGDF, en poder de muy pocas manos, implica que esas pocas manos tienen un poder inmenso sobre la economía real, y puede hacer con nosotros y nuestra prosperidad lo que les plazca, y eso es algo poco predecible. Lo que parece evidente es que no renunciarán voluntariamente a sus enormes recursos, la mayor acumulación de riqueza de toda la Historia de la especie humana.

QUÉ SE ESTÁ HACIENDO
— Otra conclusión interesante es que para luchar contra la crisis se están tomando políticas de 2 tipos:
1) las políticas económicas de austeridad, que agravan la crisis por asfixia del consumo e incentivo de la inversión, que va casi toda a la especulación.
2) y las políticas monetarias, consistentes en dar liquidez extra al sistema, por vía de los bancos, que desvían esa liquidez a la especulación.

¿NOS HUNDIMOS? APROVECHEMOS…
— Es como si los gobiernos apostasen a que la especulación nos sacará de la crisis. Por tanto, no hay esperanza, y nos hundiremos en una depresión larga y grave. En realidad, si hay de verdad en los gobiernos y en los bancos alguien que realmente entienda de economía, la CONCLUSIÓN a sacar es que los máximos responsables saben que no hay esperanza ni capacidad de resolver la crisis, y que lo único que se puede hacer es saquear a la sociedad (disimulando lo mejor posible, que cada vez es más difícil) mientras la economía siga produciendo aún algo y la gente no se defienda de este robo gigantesco.

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2 respuestas a ¿HACIA DÓNDE VA LA CRISIS? SIGAN LA PISTA DEL DINERO.

  1. eduardo chavez dijo:

    Estan resueltas viejas dudas, literalmente me fui de nalgas con tus conclusiones, aunque aun no entiendo como podríamos los simples mortales derrocar al omnipotente sistema;
    boicot financiero, hasta que la mitad de nosotros muera de hambre?
    volver al trueque?
    redactar una lista con los nombres de todos los megabillonarios del mundo y darles muerte?
    comenzar minados de oro y plata a pequeña escala, que permitan reestructurar la economia y finanzas de comunidades pequeñas, en un inicio? (personalizar la moneda de cada ciudad, basando siempre el valor de esta, en el oro y la plata)
    cerrar las puertas a productos innecesarios como celulares y computadores,internet, obligando asi a cada pais a generar solo lo indispensable para la alimentacion y servicios básicos?
    que serviría para sanear las finanzas de poblados, capitales y posteriormente paises??
    ojala respondieras.

    saludos

    • nnzn dijo:

      — Hola Eduardo. Se pueden enfocar las soluciones de múltiples maneras, y en: http://www.foropesetas.com tienes varios hilos de ideas de varios tipos. Pero te lo resumo todo pasándolo por la batidora: cualquier solución vendrá de la mano de la presión ciudadana, pues las élites no están por la labor, y esperar sentados a mesías no suele funcionar. Mientras la gente esté sentada ante la TV, no hay NADA que hacer. Cuando el hambre obligue a una masa crítica de gente a apagar la TV y mirar por la ventana, empezaremos a andar hacia una solución. Si la masa,angustiada, tiende a reacciones primarias (violencia y apostar por salvadores populistas), tenderemos a salidas totalitarias (como los fascismos y comunismos previos a la 2ª Guerra Mundial). Si somos capaces de organizarnos civilizadamente y de consensuar entre todos (modelo islandés), la salida seguirá siendo dura, pero puede ser aceptable.
      — Dada la enormidad de la tarea que esto último supone, y los pocos que somos que estamos despertando y nos estamos formando para poder entender los mecanismos de solución y su gestión, mi planteamiento por ahora es “educativo”: difundir por blog lo que considero de interés general y nos ocultan cuidadosamente para mantenernos en la ignorancia. Es lento, pero imprescindible: hacer que cada vez más gente se de cuenta de todo lo que nos están ocultando y mintiendo.
      — Mi visión de la salida sería globalmente ésta, el libro: “De la dictadura a la democracia”, de Gene Sharp, un libro gratuito fácil de encontrar por Internet, acerca de métodos no violentos (aunque no condena ni descarta la violencia) de acción política ciudadana masiva. Este libro inspiró las revueltas árabes, sobre todo de Egipto y Túnez. Tengo además un post en este blog con muchos links para aprender e informarse de economía de modo muy ameno. Es impresionante lo que se está divulgando, y de calidad, con… ¡¡¡dibujos animados!!!! y sobre todo documentales, y blogs.
      — Las soluciones que indicas no son malas pero las veo poco prácticas: suponen una vuelta a una economía agrícola más o menos autárquica, de supervivencia. Creo que podemos aspirar a una solución más amplia y ambiciosa. Lo cual pasa por derrocar totalmente a la casta neoliberal, que se defenderá tratando de empantanarnos con conflictos nacionalistas artificiales (ya está empezando), guerras, financiando partidos totalitarios (como en Grecia)…
      — Un abrazo, y gracias por comentar.

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